為什麼境外保單可以給比較高的利率？

有些人常問到，為什麼美西人壽以及一些境外保單可以給那麼高的利率?
現在不論是美金或是台幣利率不都是接近零嗎?
為什麼這些境外保單給的利率居然會是在4.5%到5.5%左右呢?

首先我們要弄清楚的是，一般的「自然人」所說的「利率」通常指的是短期利率或就是一年期銀行定存的利率。一年，算是短期的，一年期的定存或是債券利率，當然是比長期(通常指至少十年以上的)利率要低。

我們都是「人」，是「自然人」，沒事不會拿錢去買十年以上的債券，更不會把這樣的長期債券持有一直到到期日為止。但是，保險公司不是「自然人」，保險公司是「法人」，而且保險公司幫客戶所保管的保費，以及依相關法令可供保險公司運用的資金，至少跟銀行比起來，應可以算是「長期資金」。

保險公司對於資金的運用，更可以著眼於「長期」的規劃，保險公司比較不跟銀行一樣，隨時要準備一大筆錢等著客戶前來提領。

一筆新保單的首期保費或是續期保 費收進來之後，保險公司的財務人員可以估算未來的資金流量與存量，進而把一部份的錢做十年以上的規劃運用，比如說就買美國政府15年期的公債，並把這張公債一直持有到到期日為止，由於是持有直到到期日，中間並不做債券的買賣，所以不會有債券價格波動的風險。

而15年期政府公債的利率，在正常狀況下往往比一年期的定期存款利率要高出許多，所以這時候我們會覺得保險公司給的利率真是很高。

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個人結語：

不是境外保單利率高，是台灣保單利率太低

這只是相對比較和Home bias的問題